家人们，今天来聊聊 AI 芯片领域的大瓜🍉 英伟达这几年在 AI 芯片市场那可是一骑绝尘，靠着 GPU 的强大性能和 CUDA 生态护城河，在 AI 市场，尤其训练市场几乎无敌手。知名分析机构 Dell'Oro 说 2024 年数据中心资本支出增长 51%，达 4550 亿美元，其中超大规模企业部署的针对 AI 训练工作负载优化的加速服务器贡献了大部分增长，英伟达营收也跟着一路狂飙。

AI 芯片战场：群雄逐鹿英伟达

The Battlefield of AI Chips: Multiple Players Competing Against NVIDIA

但俗话说，有人的地方就有江湖，有利益的地方就有竞争。过去几年，一堆英伟达挑战者围绕 AI 芯片涌现，先在训练市场发起冲击，不过大多无果（仅个人观点哈）。之后不少厂商把目光转向更被看好的推理市场，跃跃欲试。同时，几大 CSP 大厂（也是英伟达的大客户）为了在和英伟达谈判时有更多筹码，都在自研芯片。英伟达高管在 GTC 2025 期间透露，公司已收到约 360 万颗 Blackwell GPU 单元的订单，足见市场需求有多旺盛，也凸显出自研芯片的重要性。在 AI 芯片这门生意里，除了英伟达、英特尔、AMD 和一众初创公司，还有 CSP 大厂，以及背后为其提供支持的博通、Marvell 和 MTK 等设计服务企业。而在这些企业背后，孙正义统领的软银，正悄悄成为这个赛道的重要玩家，并且有可能对英伟达发起最强冲击。

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But as the saying goes, where there are people, there is a jianghu (a complex social environment), and where there are interests, there is competition douyinyd.com . Over the past few years, a number of challengers to NVIDIA have emerged in the field of AI chips. They first douyinkameng.com launched attacks in the training market, but most of them were unsuccessful (just my personal opinion). Subsequently, many manufacturers turned their attention to the more promising inference market and were eager to have a try.

At the same time, several major CSP giants (also major customers of NVIDIA) are developing their own chips in order to have more bargaining chips in negotiations with NVIDIA. NVIDIA executives revealed during GTC 2025 that the company has received orders for approximately 3.6 million Blackwell GPU units, which fully demonstrates how robust the market demand is and also highlights the importance of self-developed chips.

In the business of AI chips, in addition to NVIDIA, Intel, AMD, and a host of dy.douyinkameng.com start-up companies, there are also major CSP companies, as well as design service enterprises such as Broadcom, Marvell, and MediaTek (MTK) that provide support behind the scenes. Behind these enterprises, SoftBank led by Masayoshi Son is quietly becoming an important player in this field, and it is ulicc.com possible to launch the most powerful challenge to NVIDIA.

软银芯片野心的起点：Arm 的故事

The Starting Point of SoftBank's Chip Ambition: The Story of Arm

软银作为投资机构，投过不少芯片公司。但真正躬身入局芯片领域，得从近十年前收购 Arm 说起。2016 年 9 月，软银宣布以 320 亿美元收购 ARM Holdings。孙正义谈及收购 Arm 时笑着说：“这是我过去 10 年来一直钦佩的公司，我很高兴它能成为软银的一部分。” 在收购发布会上，孙正义表示：“我在范式转变的开始阶段买入，我们正处于物联网时代。” 在前一年的软银世界大会上，他还说：“到 2040 年，每个人平均将拥有超 1000 台联网设备，届时所有东西都需低功耗处理器，这就是 ARM 的用武之地。” 软银也认为收购 ARM 有助于成为新兴物联网领域领导者。东京 Frost & Sullivan 公司的 Marc Einstein 评价：“软银的收购是对未来的巨大赌注，孙正义对电信和 IT 行业未来有围绕人工智能、机器人和物联网的愿景。”Arm 的半导体应用广泛，除手机和平板市场，还用于日益互联的汽车。孙正义说：“汽车越来越智能，无人驾驶汽车需要集成更多芯片，ARM 将积极进入该市场。” 但后来芯片世界发展并非完全如孙正义所料，物联网兴起面临 RISC - V 的竞争，且发展未达预期。智能汽车领域，Arm 影响力主要在传统油车电气化应用，在智能驾驶市场，英伟达 Orin 凭借 GPU 优势占据主导。不过，Arm 服务器芯片的崛起以及苹果全面转向 Arm PC，让软银获利不少。随着人工智能和生成式 AI 兴起，亚马逊、谷歌、微软甚至英伟达都加入 Arm 服务器 CPU 阵营，中国也有很多相关玩家。Arm 除提升产品性能，还推出新的产品及服务模式增强影响力，如针对基础设施市场发布 Neoverse 产品线，面向端侧人工智能需求推出 Ehos。CSS（compute sub - systems）和 Chiplet 产品的出现，更为 Arm 增加筹码。有了 CSS，Arm 客户能更快推出定制化芯片；有了 Arm 的 CSA，客户能利用 Chiplet 打造更强芯片。这也让市场传出 Arm 将自研芯片的传言，虽然后续 Arm 否认，但从高通资料和分析人士观点看，Arm 推出自研芯片或许只是时间问题，Arm 已成为软银冲击英伟达王朝的先锋。

再添两员大将：完善芯片版图

Adding Two More Powerhouses: Completing the Chip Map

在快速发展的 AI 时代，Arm 其实存在一些不足。端侧方面，Arm 的 NPU 类产品号召力不够，很多厂商打造自有 NPU 和加速器，在端侧芯片控制器选择上，除了 Arm，也有不少厂商选择 RISC - V。另外，面对潜力巨大的训练市场，Arm 没有合适产品。于是，软银先收购了 AI 芯片公司 Graphcore。Graphcore 是一家开发新型处理器智能处理单元（IPU）以加速机器学习和人工智能应用的公司，自 2016 年成立以来获得了超 3 亿美元资金支持。但推出新一代 IPU 几年后，受宏观经济影响，业务受挫，2022 年收入下降 46%，员工人数减少 21.7%。2024 年，Graphcore 被软银收购。Graphcore 联合创始人兼 CEO Nigel Toon 表示：“这是对团队能力的认可，软银能帮助 Graphcore 重新定义 AI 技术格局。” 被收购时，Graphcore 已有三代硅片，其 2022 年发布的最新一代 Bow IPU 基于与 2020 年产品相同微架构，拥有 900 MB 片上 SRAM 和无 HBM（每个芯片可连接约 150 GB DDR），是为 LLM 之前世界打造的产品，很期待他们为 LLM 世界打造的芯片会是什么样。之后，软银又收购了 Arm Server CPU 厂商 Ampere Computing。Ampere Computing 由前 Intel 高管 Renée James 在 2017 年创立，专门为基于 Arm 架构的服务器设计芯片，旨在通过低功耗、高性能解决方案满足人工智能兴起带来的计算需求。但在发展过程中，受客户自研芯片和在中国推进艰难等因素影响，最终被软银收购。至此，软银构建起面向未来的 AI 芯片矩阵。

软银下一步：向英伟达 “开炮”？

What's Next for SoftBank: Firing at NVIDIA?

软银盯上英伟达的 GPU 生意早已不是秘密。去年年底孙正义和黄仁勋对话时表示，未来 10 年将出现超级人工智能（ASI），软银把 AI 作为核心业务之一，背后自然离不开算力芯片支持。虽说软银参与投资的星际之门会采购 40 万颗英伟达 GPU，但孙正义想挑战英伟达的心思藏不住。这就是为什么软银在拥有 Arm 后，还收购 Graphcore 和 Ampere Computing，有了这些技术根基，就能为星际之门打造算力芯片。而且，软银很可能也有心思和实力为 Meta、谷歌、微软和 AWS 等巨头提供服务。要是真这样，英伟达可能还能凭借 GPU 灵活性应对，毕竟黄仁勋在 GTC 大会上驳斥了云计算公司开发 ASIC 芯片取代 Nvidia GPU 的说法。但最受伤的可能是博通和 Marvell，会失去大客户。整个芯片世界也可能因软银这一动作发生巨大变化。让我们一起期待这场 AI 芯片领域的风云变幻吧！

发布于：浙江省